在政策催化下，信息安全概念连续发酵。预计相关政策的密集释放将持续到明年，相关行业将在政策驱动下迎来基本面的反转。

“棱镜门”之后，我国对信息安全的重视程度越来越高。近期国家针对信息安全问题推出了密集政策，释放出政府对于整个IT产业从硬件到基础软件，再到行业应用软件，乃至行业解决方案国产化的积极信号和决心。

东方证券研究报告表示，在政策催化下，信息安全概念连续发酵。预计相关政策的密集释放将持续到明年，相关行业将在政策驱动下迎来基本面的反转。不过，由于相关上市公司股价已有充分反映，预计细分领域未来几周难以继续取得超额收益。建议投资者积极关注稳健型个股。进入6月以后，半年报行情会逐步开启，对基本面的关注将会有所回归，建议关注广联达、网宿科技、科大讯飞、东华软件等传统绩优白马股，同时对于有事件催化剂预期且基本面稳固的金证股份、易华录等也可以持续重点关注。

中金公司研究报告指出，国家对信息安全及硬件国产化的强化将带动应用软件的国产化趋势，其最终结果取决于产品的性能及市场接受度。软硬件国产化是强化信息安全逻辑的延续，预计短期内相关板块的市场热度不会减退。继续看好智慧城市（东华软件、银江股份、数字政通、捷成股份、万达信息）、云计算（用友软件）和大数据（东方国信）。建议关注信息安全（东方通、绿盟科技、北信源、启明星辰）。

平安证券分析师认为，IT国产化将是“软件定义一切”之外，行业另一长期投资主题。在创新红利与政策红利的双轮推动下，计算机行业将迎来“黄金时代”。建议投资者积极布局IT国产化，依次推荐汉得信息、新开普、金证股份、星网锐捷、广联达、用友软件、广电运通、东方国信、博彦科技、新北洋等技术实力领先、具备较强竞争力的国产软件厂商。

行业评判

申银万国  布局海上风电产业链

根据能源局规划，到2015年，我国将实现海上风电并网装机5GW，到2020年，实现海上风电并网装机30GW，未来7年复合增速为90%。海上风电市场一旦启动，全产业链公司都将受益。相比较，具备海上风电运营经验、或具有海上风电整机及零部件配套产能的公司会相对更受益。风电零部件环节建议关注天顺风能、吉鑫科技、泰胜风能；风电整机环节建议关注金风科技；运营商环节建议关注龙源电力。

国泰君安 低价药政策有望推行

今年以来，山东、安徽、湖北和陕西等省份的基药招标延续了温和的政策风向，预计后续基药政策仍整体温和，同时更趋市场化的低价药政策有望得到进一步推行。受益标的：1.主业高增长明确：红日药业；2.有向好变化趋势：华东医药、恒瑞医药、益佰制药、国药一致；3.前期股价已大幅调整，但业绩稳健增长：双鹭药业、云南白药、康缘药业。

中金公司 货币政策将更加宽松

未来6～12个月将会看到货币政策进一步调整。今年下半年至明年，三、四线房地产市场的供需结构性调整不可避免，此次“微刺激”只是开始，未来6～12个月更宽松的政策可能包括：贷存比监管放松；小微企业贷款利率的财政贴息；按揭利率定向调整；基准利率调整。A股首选招商银行和平安银行。

投资策略

中信证券  市场整体弱势寻底

以房地产为代表的各类风险持续释放，基本面预期弱平衡向下打破与风险溢价抬升的叠加，意味着A股市场整体将呈现弱势寻底走势，债市相对优于股市的特征有望贯穿全年。行业配置上，首先建议主仓消费、公用，寻求确定性防御。其中，大消费板块中的农业、医药、食品饮料、旅游、服饰等行业的基本面有望回升且兼具一定估值优势，而电力、交运等公用类板块业绩稳定、股息率较高，在弱市中防御属性明显。其次建议适配低估值蓝筹，获取相对收益，包括高分红收益率的银行、地产等。此外，建议精选三大主题：一是从市场和政府两条主线把握并购重组大时代，特别关注上海与广东等地方国企改革；二是京津冀、“一带一路”、长江经济带等城市群的主题行情；三是稳增长政策和体制改革发力的相关主题，包括油气管网、铁路和电力设备、军工和装备制造等行业，以及生物育种、清洁能源、系统集成等核心技术产业等。

中金公司 六月看政策和改革

“危险五月”安然度过，六月看政策和改革。目前市场估值仍在低位，个股层面的吸引力也在增强，更大政策和改革力度将带来更明显的上升空间。推荐：1.“沪港通”越来越近，A股诸多个股比港股呈现较明显折价，比如乳制品、龙头医药、龙头家电、汽车等等，具备较强投资吸引力；2.临近年中政策层到了半年总结和展望时段，建议关注国企改革、京津冀、沪港通、优先股等主题；3.继续推荐白马成长股（消费五朵金花）；4.信息安全、新能源、节能环保行业等主题。

招商证券  不可能大力度反弹

近期，政策、经济数据、流动性等方面出现了一些需要注意的向好变化，如PMI好转、政策放松预期强化等，这些变化会对市场产生轻微影响。但大力度复苏和反弹不可能，经济并没有出现真正的自发性复苏。当前的经济数据略有好转依然是来自于政府政策的作用，政策的目的更不是像2009年那样刺激经济，而仅限于托底。建议配置新兴行业和大消费里面业绩增长仍较快、估值经过前期调整有安全边际的成长性白马股票。