问：最近，银行推出的理财产品有点怪，短期产品的收益率反而高，有的35 天产品，年化收益率可以达到6%，而长期产品的收益率反而低，如1 年期的产品收益率只有5.5%左右。由于短期产品收益率高，购买基本上靠抢，我比较担心的问题是，这次抢到了高收益的产品，下一次未必能抢到。请问我究竟是应该抢收益率低一些的长期产品，还是收益率高一些的短期产品呢？

标叔：我们通常说，买的没有卖的精，银行又怎么可能让收益率倒挂呢？事实上，我们不能只看到产品的收益率，还要关注产品的认购期以及产品到期后资金的到账时间。

与前两年相比，银行理财产品的认购期普遍有所延长，目前的认购期大多在7 天左右。特别是一些看上去收益率很高的产品，由于在开始发行的几分钟内，就会被抢购一空，你不可能把资金放到最后一天再去购买，导致了比较长的资金闲置期。以你说的35 天产品为例，如果认购期是7 天，你在第一天就买进去，资金会有7 天时间只能吃活期利息，收益约等于0。如果资金能在到期当天到账，这款理财产品的实际天数应该是42 天，将35 天的收益均摊到42 天，实际的年化收益率只有5%，显然要低于1 年期的5.5%。当然，1 年期的产品同样有认购期，如果按7 天计算，实际的收益率也会有所下降，大约在5.4%左右，依然高于35天产品。

目前1 年期的理财产品相对比较好买，有的银行甚至可以拖到认购期的最后一天，还可以买到，又进一步压缩了资金闲置期。而买短期理财产品，由于抢购的人比较多，并不一定每次都能抢到，这会造成资金闲置的情况更加严重。在实际收益率并不高的情况下，购买短期产品未必是最佳的选择。

从资金收益率的角度来看，近期无论是货币市场基金，还是银行理财产品，到处于收益率逐步下行的阶段。近期，1 年期理财产品的收益率普遍跌到了5.5%左右，而在经济相对低迷的时期，未来的收益率还有可能进一步下调。因此想要从银行理财产品上赚更多的钱，也应该尽量选择期限长一些的产品，将未来的收益锁定。

这是不是说，我们在选择银行理财产品的时候，就应该买长期产品呢？我个人认为，也不能这么简单地下结论，还是要看你的实际需求是什么。有的人觉得，股市没什么行情，资金不愿意在保证金账户里闲置，想通过银行理财产品暂时存放一下资金，一旦股市行情来了，可以迅速将资金投入股市，获得更高的收益。那么他就适合于购买短期的理财产品或者货币市场基金。也有的人，就是想获得比较稳定的收益，用于贴补家用，那么购买长期产品就是比较合适的产品。

另外，还有一件事情也是需要注意的，这就是资金的流动性。我们不能把所有的钱都买在同一款长期产品上，由于多数理财产品不能提前赎回，万一这期间需要用钱，而钱全锁在理财产品中就比较麻烦了。因此，在资金安排上，也还是需要根据实际需要，长短结合，兼顾收益率与流动性。