根据《华尔街日报》的调查发现，如今要让美国人放心地安享退休生活并不是件容易的事情。从某些方面看，美国人比以往任何时候都有钱。然而，要想攒够钱、舒舒服服地退休却也变得愈发不容易。问题出在哪里呢？原因很多，主要有下面七条。

　　生活标准提高

　　由于支出超过了税后收入，美国人的储蓄率已经变成了负值。这一事实本身就说明了美国人并没有认真考虑过存钱养老的事情。

　　不过，如此地入不敷出也让我们看到了另一个有害的现象：美国人已经习惯了奢华的生活方式。随着人们的生活标准不断提高，退休的门槛实际上也一步步升高，因为要想在退休后维持现有的生活方式和标准，就得攒更多的钱。因为事实上，工作期间习惯了好生活的人们，绝大多数在退休后是不愿意过特别简朴的生活的，这种高生活标准将在退休后延续一种惯性。

　　现金储备不足

　　美国联邦储备委员会在2004年进行的消费者财务状况调查报告曾显示，2001年至2004年间，美国普通家庭的资本净值经通货膨胀调整后增长了1.5%。这样温和的增幅一方面确实反映了美国家庭财富的健康成长，但不幸的是，它另一方面也反映出了家庭债务的增长。这里有一个实实在在的问题：在那几年期间，美国家庭财富的增长很大一部分来自房价的上扬。如果是股票或是共同基金升值，很显然是会增加人们的退休积蓄的；若是房屋升值，那情况就要复杂得多了。毕竟人们可以随时买卖股票和共同基金，但房屋却不然，人们无论如何都得有地方住。

　　诚然，人们可以卖掉大房子来买小房子，这样就能支配由此释放出来的房屋净值。现在的麻烦就在于：21世纪初的几年，房地产热让小房子的价格也涨得很高了，因此，“卖大买小”未必能带来意外之财。

　　而从2006年开始爆发的次贷危机则让很多人的房产瞬间贬值，不少人突然发现，自己已经无力按时偿还房屋月供，而房地产市场则从顶峰突然下落，美国房市只涨不跌的神话破灭了，宏观经济也受到很大的负面影响，人们的家庭总资产和净资产都因此大幅下挫。而美国人家庭现金储备不足的缺点，则再次暴露无遗。

　　定额给付年金越来越少

　　如果人们每月退休生活费用能有一些固定收入来源支持，如政府提供的月退休金、固定年金给付、稳定的房租月收入等，则退休金筹备压力较小；反之，如果退休后每月固定收入来源较少，则需要应付的支出风险较大。

　　而根据美国波士顿学院退休问题研究中心的数据，2004年在美国享受雇主退休计划的员工中，只有37%的人参加了传统的“定额年金给付计划”，而1983年时这一比例高达86%。

　　如今，越来越多的美国人参加的是401(k)及其他定额缴费退休计划，而非定额支付计划，未来能积累多少退休金，没人能准确预估，得由账户的实际运作情况说了算。这就要求个人不仅要勤勤恳恳地储蓄，还要明明白白地投资。一旦出现投资失策的情况，未来退休储蓄的积累进程将有可能放缓，而且这种风险只能由个人承担。

　　风险还不止这些。如果辞了职，个人就需要自己寻找退休收入来源。错误的投资决策和恶劣的市况将成为这些人的大敌。为了给可能出现的错误留出一些回旋余地，大家或许只能从退休基金组合中提取少量的资金供退休开销，这就意味著即便是提取额度不大，退休基金的规模也必须是超大型的。

　　投资收益可能在降低

　　如今股票和债券的估价远远高于八十年代初的水平。举例而言，1981年末，10年期美国国债收益率为14%，远高于当时8.9%的通货膨胀率；而2005年末，10 年期美国国债收益率为4.4%，与2005年3.4%的通货膨胀率相比相差并不大。同样，2005年底标普500指数市盈率为18倍，而1981 年底时则为8倍。

　　这意味着在未来年份，投资者获得的股票收益和债券收益很可能将减少，这样一来人们就需要更多的储蓄来弥补，一旦退休，退休基金组合的收益可能支撑不了个人从中提取大笔的资金。

　　老龄化社会压力越来越大

　　随着美国战后“婴儿潮”一代陆续达到退休年龄，许多人无疑会努力选择和其父辈一样在60至65岁之间退休，由此会带来一大堆的问题。数百万婴儿潮一代同时退休，将导致美国劳动力过少、受养人过多。

　　想想看，美国人对商品和服务的需求依然旺盛，但提供服务和商品的人却减少了。这种经济根本的不平衡也反映在政府不断飙升的巨额赤字上，山姆大叔正努力增加税收收入，用来支付社会保险福利和老年保健医疗制度的巨额账单。

　　事实上，在未来几十年，税收增加、通货膨胀卷土重来和政府福利减少的状况都可能会在美国出现，所有这些都会让退休变得更加昂贵。许多接近60岁的人将迫于这些财务压力推迟退休，这样也许能在劳动力和受养人之间保持一种更合理的平衡。

　　人均预期寿命延长

　　即便是没有上述这些财务压力，许多老年人也不得不延长工作年限。美国人平均寿命的延长也使得退休变得更加费钱。

　　60年前，65岁的妇女平均还能再活15年；而今天，65岁的妇女平均还能再活20年，而到了2040 年，预计这一年限将延长到22年。

　　同样，60年前，65岁的男子平均还能再活13年；而今天65岁的男子平均还能再活17年，到了2040年，预计这一年限将延长到19年。

　　而我们都知道，退休后生活期间越长，所需退休总费用越高，退休金筹备压力越大。人均寿命的延长，对于退休规划来说，是一个加重困难的因素。

　　医疗和护理开销增大

　　另一方面，活得越长，医疗方面的开支就越大。当然这些医疗费中很大一部分将由老年保健医疗制度和联邦医疗保险买单。不过，老年人仍有可能有大笔的医疗开销要自己支付，从而进一步提高了他们的退休成本。

　　长期护理费用可能是退休后最令人担忧的一笔成本。根据美国一些研究人员的一项研究显示，在2005～2006年的调查中，现年65岁的老年人有69%需要某种形式的长期护理，或是在家中或是在相关机构中。虽然这项成本对多数人而言都不算太多，但按目前美元计算，现年65岁的老人中，预计有16%的人此项费用支出会超过10 万美元。老年保健医疗制度和联邦医疗保险可能会负担其中部分开销，但人们不能自己骗自己，要承认这其中潜在的财务风险还是相当巨大的，必须做到防患于未然。

　　我们如何引以为鉴

　　纵观以上七条美国人对于退休生活的担忧，如果一一细数开来，大部分似乎也正困扰我们中国的居民。比如，我们的社会，特别是我国大中城市中，未富先老的现象已经越来越突出，社会和政府的养老支付压力越来越大，未来人们养老的成本只能选择更多比例由个人和家庭来负担，比如，我们的人均预期寿命也正不断延长，比起美国人民来并无多少差异，老年医疗费用的承担压力也越来越大，同时我们也越来越习惯于较高的生活标准。

　　好在我们的消费和储蓄习惯与美国人民还是有不小差别的——比如我们的城市居民储蓄率比较高，我们的投资收益预期可能比美国市场要高一些（当然，看上去我们这个新兴市场的波动幅度和风险程度似乎也更剧烈）。

　　但是，针对美国人对于未来退休生活所感受到的这种种压力，我们也的确应该引以为鉴，放置足够的注意力在未来的退休规划中，针对退休筹划中可能遭遇的一些变数，及早准备一些应付的方案。