投资篇 《原则》:造就财富要靠“军规”
2018-08-24 | 作者: 刘畅 | 来源:
“原则”就是基于道德、教育、经验产生的行为规范。有原则的人注定会不断进步。
    

内容简介

《原则》的作者瑞?达利欧(Ray Dalio)是对冲基金公司桥水创始人。他出生于纽约长岛一个非常普通的中产阶级家庭,26岁时在自己的两居室公寓内创办了桥水。经过42年的发展,桥水位列美国最重要的私营公司榜单第五位(《财富》杂志)。桥水创立至今为客户赚取的收益远远超过历史上任何一家对冲基金。由于他独到的投资准则改变了基金业,美国CIO经理人杂志称其为“投资界的史蒂夫?乔布斯”。

如今他想学芒格的样子,把他“手中之剑”传递给后人。达利欧认为桥水的成功源自他所奉行的一套原则,而这些原则也是他一生中学到的最为重要的东西。因此他写下《原则》这本书,该书也是投资界近些年最值得期待的专著。

达利欧认为,我们可以像看待机器一样看待生活、管理、经商和投资,并将其系统化为一系列原则。这本书阐述了他的原则的两大基石——极度求真、极度透明,并介绍了以此为基础的“创意择优”,以及基于可信度评价的决策机制。书中500多条原则将帮助我们保持开放心态,看清现实,正确评价自己和他人,从容作做决策,更进一步深入认识自我,实现不断成长。

记者点评

达利欧相信,自己的成功并非因为个人的特质,而是因为他从失败中学会了做人、做事的原则,而大多数人和公司都可以运用他的这些原则更好地实现自己的目标。

那么,首先什么是“原则”?其实,“原则”就是基于道德、教育、经验产生的行为规范。就像老人们总是说:“毒品、赌博、高利贷千万不能碰,它将毁掉你的人生。”

“原则”是否会束缚我们?如果你有这样的感觉,那可能是因为你的“原则”还不够成熟。好的原则总是保护我们,并且经得起生活的检验。达利欧就给出了至少3条重要的投资原则,从中我们可以引发出自己的思考。

1、珍惜犯错。这与芒格的“失败清单”是同一个意思,即非常重视在成长过程中犯下的每个重大错误,这样以后不会再次犯类似错误。如此一来,就会一步步接近成功。

2、可信度加权。对那些能力更强者的观点赋予权重,尤其是与自己观点不同时,尽量理解其逻辑过程。这个原则实际上是教我们如何从嘈杂的世界上获取有效信息,事实上这个原则也相当于建立一个“专家决策系统”。

3、极度求真原则。事实是任何良好结果的根本依据。不妨按照这个标准来看一下“基本面”是什么?基本面就是影响股价以及市场趋势变化的一切事实性因素。

当然,我们不是全知全能的上帝,但我们可以通过基本面的宏观、中观、微观3个层次,来尽可能地涵盖这个“一切事实性因素”。

基本面的宏观因素,即国家层面的因素,包括各种政策、交易制度、外围环境等;基本面的中观因素,即市场层面因素,主要包括资金情况、市场情绪、可能影响股市的其他市场波动(债市、汇市、大宗商品市场);基本面的微观因素,即作为上市公司的企业层面因素,包括企业的各种财务指标、各种经营行为、有关企业的各种突发性事件。

除了讲述自己的投资原则,达利欧还分享了他的生活原则、工作原则。

达利欧还说:“我希望阅读本书将促使你以你认为最合适的方式发现自己的原则,并最好把它们写下来。这样做将使你清楚地知道自己的原则,反思自己的原则,这将帮助你作出更好的决定,并让别人更好地理解你。”

所以,请读懂这本书的人开始总结你自己的原则吧。

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