哪种基金定投方式更好
2017-03-17 | 作者: 汪标 | 来源:
    

问:我知道基金定投是一种比较好的理财方式,除了传统的按月定投以外,还有很多的定投方式,比如按周定投;根据指数涨跌进行定时不定额投资(如金字塔式投资)等。请问这些定投方式哪种最好?

标叔:我们选择基金定投的原因有两个:第一,我们无法准确预测股市的涨跌,只能通过基金定投的方式来获得相对较低的投资成本;第二,我们每隔一段时间就会有一笔闲置资金。

从股市的波动情况看,大多数月份股市的波动并不大,采取周定投和月定投不会对最终的结果有显著的影响。对于多数人来说,定投的资金来自月度结余,采取月定投更简单,也更容易遵守定投纪律。当然,如果你愿意选择周定投也没有问题,只要扣款账户里始终保持足够的资金就可以了。

至于说到其他的定投方式,大多需要结合股市的走势。就拿你说的金字塔式投资来说吧,你首先需要准备大量的资金,因为一旦股市下跌,你就需要加倍买入,跌得越多,买入的量越大。目前,上证指数在3200点附近,假设你定投的资金设在每月1000元,指数每下跌200点,投资的金额翻一番。当指数跌到3000点时,你的投资金额要增加到每月2000元。像去年指数最低跌到2600点,你的定投金额要上涨到每月8000元,这比你目前每月1000元的定投额高了不少。从结果看,当指数回升后,你的收益率的确比定额投资要高。问题是你每月有那么多结余可供投资吗?如果指数跌得更多一些,你能坚持下去吗?

你当然可以准备一大笔资金,以备股市下跌时加大定投力度时用,但这显然与每隔一段时间就会有一笔闲置资金的定投原则不符。如果你有一大笔资金,最好的投资方式应该是进行资产配置,随着市场的波动,调整股票与债券的比重。否则,大笔的资金只能放在货币基金等低收益产品中,无法充分发挥资金的作用。

选择金字塔式定投的前提是认为未来股市下跌的概率大,这样大部分的资金可以获得更低成本的筹码。但我们也知道,股市一向是很难预测的。一旦预测错了会怎么样?如果现在的3200点就是未来很长一段时间的低点,指数出现慢牛行情,按照金字塔式投资,指数越往上,投资额越少,不仅会让大笔的资金处于闲置状态,还会错过一波大行情。

从投资原理上看,传统的基金定投并不包含投资者对市场的看法,也就不存在看对看错的问题,只要市场有波动,股市有从底部回升的情况出现,定投就能够给投资者带来不错的回报。而其他的所谓改良版的定投,大多含有对市场的预期,一旦预测错误,就可能会错失赚钱的机会。

另外,多数基金公司并不提供智能定投服务,你无法按照预先设置好的标准,自动进行投资,只能采取手动投资的方式,还增加了投资的工作量。因此,对于多数不具备股市预判能力的投资者来说,传统的定投才是最佳的方式。

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