股票型基金一般规定股票仓位在70%以上，意味着即使在一个下跌市场中，基金经理最多把仓位降低到70%。所以这类产品一般被认为风险较高，但市场走牛时收益也比较高。

对待股票基金，投资者要清楚的是，一旦判断市场走熊，就应该赎回以规避风险。这类工具非常适合对投资时机有一定认识的投资者。另外，每一只股票型基金有其自身特点，投资者可根据自身喜好判断。

从过去3～5年的数据看，股票基金的表现其实相当优秀。根据晨星数据，截至2016年12月16日，大约有28只股票基金过去3年的年化回报率超过20%，有57只股票基金的5年年化回报率超过10%。但由于股票基金往往仓位较高，2016年以来的表现却差强人意，大多数这类基金2016年至今都取得了负收益。这次筛选，也是仅选取了历史表现出色、2016年表现也尚可的基金，同时符合这两点的股票基金个数并不多。而且有趣的是，大盘指数基金也出现在其中。可见平时不受待见的大盘指数产品，在股灾的衬托之下也显示了自身独特价值。

主动管理

01、申万菱信量化小盘股票(LOF)

这是数量化基金第一次被选入。这类产品此前或由于历史较短或由于业绩普通，一直未能在A股市场形成气候。这只量化基金主要特点是采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行。从历史表现看，的确也做得不错。一方面，作为股票基金实际上股票仓位一直是比较高的，截至2016年3季度股票仓位高达87%，但同时其波动率从过去几年来看，却是同类基金中非常低的。另一方面，这只量化基金的持股也是高度分散，前十大重仓股占基金的比重只有9.44%（大部分主动管理基金这个数据通常在40%～60%），最高重仓股的比重也没有超过1%。但过去3年这只基金年化回报率为35.96%，而过去5年是26.45%，堪称惊艳。

02、汇丰晋信大盘股票A

这是一只大盘蓝筹风格基金。有意思的是，这几年几乎是中小盘股的天下，投资者往往不屑于大盘蓝筹，但最后能在几年内胜出的却有很多大盘蓝筹基金。汇丰晋信大盘股票A就是其中之一。基金成立于2009年6月，契约限制了股票占净值比例为85%～95%，所以基金一直保持高仓位运行。基金投资标的为市场上盈利持续稳定增长、价值低估且在各行业具有领先地位的大盘蓝筹股票，中小盘持仓不超过股票资产的20%。过去3年年化回报率33.28%。2016年以来的收益率是6.77%。前十大重仓股有北建新材、中国石化、格力电器等。

03、大摩品质生活精选股票

股票仓位长期在90%以上。这只基金主要目标是投资于产品或服务能够切实提升民众生活品质的企业，这些产品和服务包括但不限于医疗保健、衣食住行、文化服务、旅游服务、金融服务、环境保护、安全服务以及其他由新技术所推动的产品和服务。基金经理采用精选个股策略。2016年三季度末所披露的前十大重仓股中，有明泰铝业、大亚科技、华帝股份、东方雨虹、丽珠集团等等，以白马消费类个股居多。

指数型

04、嘉实中证锐联基本面50指数(LOF)

这是过去3年表现最好的指数基金之一。但是大部分人可能并没有注意到它，基金规模截至2016年三季度末只有12亿左右。基金跟踪的是中证锐联基本面50指数，相对冷门。该指数是中证指数公司与基本面指数方法的发明人——锐联资产管理有限公司（Research Affiliates）合作开发的内地首只基本面指数。

根据已公布的编制方案，指数挑选以4个基本面指标（营业收入、现金流、净资产、分红）来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本，每年定期调整样本一次，且在定期调整时，赋予样本个股与其经济规模相适应的权重，从而打破传统市值指数中样本股价与其权重之间的关联，在一定程度上避免了传统市值指数中过多配置高估股票的现象。

这只基金过去3年年化收益率23.93%。

05、富国中证红利指数增强

这是一只股票指数增强型基金，在跟踪指数的基础上，也会进行“有限度的个股调整”，实现增强，实际上就是在被动追踪指数上加一点点主动管理来“增强”。基金跟踪的中证红利指数，以高分红的股票为主。目前来看，中证红利指数的主要权重行业集中在银行、钢铁、电力、石化、汽车、航运、煤炭、有色等。其实投资组合以传统行业上市公司为主。

值得一提的是，投资高分红股票历来是熊市里的最佳策略之一，对于A股市场而言，有持续分红能力的公司是稀缺资源，只占整个市场的三成左右。在股价较低的时候，高分红率股票的吸引力很大。能分给投资人真金白银的公司，显示了这类公司良好的财务状况与内在价值。

06、泰达宏利财富大盘指数

这只基金过去3年年化收益率达到23.32%，其中表现最好的是2014年，收益率当年达到64%。基金所跟踪的中证财富大盘指数，是一款定制指数，按照基金公司的要求开发的。这款指数按照上市公司创造财富能力的大小进行选样，挑选最具创造财富能力的 300 家 A 股上市公司作为样本。在加权方式上也有所创新，个股的权重是按照其创造财富能力的大小来调整的。

07、景顺长城沪深300指数增强

长期低迷的沪深300指数基金，也因为长期业绩优秀意外地出现在榜单上，这是前几年不曾有过的情况，改变了这两年沪深300不赚钱的刻板印象。景顺长城这只增强型沪深300指数基金的表现也明显好于同类产品。过去3年，这只基金的年化收益率是22.09%。不过，这只基金规模却偏小，截至2016年三季度末，规模仅4.54亿而已。