年轻富人大量持有现金等待投资时机

既年轻又有钱当然算是人生的赢家，但对于40岁之前就拥有百万美元以上可投资资产的人来说，如何配置投资资产也是一门学问，如果成为花花公子，再多的财富也可能会散尽。

美国盖普吉米尼财务公司2016年发布的财富报告则提供了全球40岁以下富豪投资资产配置的一些趋势和特点，这使人们可以进一步了解富人如何在投资领域博弈和保有财富。这份报告首先认为，40岁以下拥有百万美元以上可投资资产的人群虽然年轻，但与其父辈们比起来，他们更喜欢在手中保有更多的现金。而在投资上，40岁以下拥有百万美元可投资资产的人群对股市投资似乎不如父辈那么执著和狂热，他们对于另类投资和其他投资则是多有青睐。另类投资也被称之为非主流投资，是指在股票、债券及期货等公开交易平台之外的投资方式，包括私募股权、风险投资、矿业、杠杆并购、基金的基金等诸多品种。另类投资的重点放在没有上市、但具有包装潜力的企业和项目上，通过购买、重组、包装、套现，将收购的企业或项目的价值体现出来。

根据调查数据，40岁以下拥有百万美元可投资资产人群投资配置如下:13.3%的资金投资企业，17%的资金投资房地产，28%的资金由财富管理公司来管理，另有7.5%的资金用于其他类型投资，而这些富豪手中握有的现金占可投资资产的33.5%。

为何40岁以下富有人群在可投资资产中握有三分之一量的现金（包括银行存款），在受访的富人中有17%的人表示，他们是在等待合适的投资时机，一旦这样的机会来了，他们可以有足够的资本在投资上博弈。31%的富人受访者表示，保有一定量的现金和存款可以避免享受生活时不为差钱而烦恼，像度假、旅游、享受美食都需要不小的开支，而如果将手中的财富都投资出去，免不了到时会显得拮据。不过年轻的富人群体手中握有较多现金的心理因素是他们对债务比较敏感，不愿意背负债务来消费。正可谓手中有粮、心中不慌。28%的年轻富人受访者表示，保有一定量的现金对于在不稳定市场环境下更好地保护自己的财富显得非常重要。

不过其他的研究也显示，如果手中保有太多的现金，也是要付出代价的。一是即使钱存在银行里，所获得利息远跟不上通货膨胀的速度，钱会不断贬值。二是投资股市或房地产虽然面临风险，但却有着较高回报的几率，放弃这种机会，未必是一种好的投资和理财思维。

年轻富人更注重传统投资项目

年轻富人投资的一大特点是不把鸡蛋放在一个篮子里，他们所拥有的可投资资产28%由财富管理公司来管理，而这些资产会融合股票、债券、基金等多种类型金融产品进行组合投资。另一方面，年轻的富人更注重传统的投资项目，如房地产、企业以及另类投资，这包括黄金、对冲基金等。美国的理财专家认为，投资房地产对于富人来说，始终是一个好的选项，因为房地产市场的波动要比股市小得多，而且出租收入相对稳定。投资企业也是积累财富的一个重要手段，不论是并购公司还是自创企业，如果经营有方，将会在积累财富上获得较大的回报。当然企业投资风险性也很大，而且从产品到市场开发直到在市场上占有一定份额不是一朝一夕就可以成功。因此年轻富人在企业投资的份额在投资资产配置上所占比例并不是很大，平均为13.3%，远逊于握有现金、金融产品组合投资和房地产投资的比例。

投资的目的是为了赚钱，但年轻富人投资的目的并不仅仅如此。根据调查，年轻富人的一些投资是带有社会责任这样的目的性，他们希望自己的投资能给社会带来正面效应。有的富人投资者希望将投资用于节能、减轻污染、开发治疗人类顽疾药品的公司，而有的年轻富豪投资者则在投资时明确指令投资顾问不要投资烟草、酒精、枪支制造公司。美国信托公司2015年的一份报告显示，60%30岁以下富人和34%30至40岁富人在投资上秉持这种投资理念，也就是在投资上要保有社会责任，而不是只能赚钱就撒银子。

年轻富人资产管理思维和行为发生转变

年轻富人在管理资产上与其父辈有着较大差异，他们更多是从家庭、朋友甚至是在网络上获得理财资讯和指导，而不像父辈多利用财务管理公司专业人员来提供理财咨询和方法，这也许是互联网时代改变了人们获取资讯的方式，而年轻富人又是在互联网时代长大的，这种资产管理思维和行为观念的转变也使得年轻富人在投资上更加注重多元化。盖普吉米尼财务公司的理财专家对此现象进一步解释说，对于年青一代富人而言，传统的财务管理模式已经落伍，他们更喜欢财务顾问利用网络提供即时服务，使他们能够迅速跟踪和管控自己的投资。事实上利用网络提供迅捷投资信息现在已被更多的富人投资者视为有效的投资管理手段，65%以上拥有可投资资产百万美元以上的投资者表示，在新的一年需要利用网络提供投资管理服务。

年轻富人用不到三成资本投资股市

美国年轻富人对投资资产的配置同全球40岁以下富人的投资资产配置有着相似之处，盖普吉米尼财务公司在美国财富报告中专门分析了年轻富人和40岁以上富人在金融资产配置上的一些差异。2015年第一季度，美国拥有100万美元以上可投资资产人群金融资产的综合配置为：另类投资（包括结构性金融产品、对冲基金、衍生证券、外汇、商品期货、私募股本）占12.2%，房地产投资占12.2%，固定收入占18%，现金和银行支票账户占23.6%，股市、债券等投资占34.1%。40岁以下拥有100万美元以上可投资资产人群金融资产的综合配置为：另类投资占15.3%，房地产投资占15.8%，固定收入占16.2%，现金和银行支票账户占25.6%，股市、债券等投资占27%。40岁以上拥有100万美元以上可投资资产人群金融资产的综合配置为：另类投资占11.6%，房地产投资占11.6%，固定收入占18.3%，现金和银行支票账户占23.2%，股市、债券等投资占35.3%。

美国40岁以下拥有100万美元以上可投资资产人群，在经历了股市的熊市风暴后不能不说依然心有余悸，因此在投资配置上对股市多少有点敬而远之。虽然他们在股市上投资仍占投资配置比例第一位，但比40岁以上拥有100万美元以上可投资资产人群还是逊色许多，后者在股市上的投资占全部投资的35.3%，比40岁以下富人投资比例高出8个百分点。40岁以下富人手中握有的现金在金融资产中的比例仅次于投资股市,同时也要比40岁以上富人握有现金在金融资产中的比例高出2.4个百分点。

40岁以下年轻富人与40岁以上富人相比，他们似乎对房地产、另类投资和握有更多现金兴趣更高一些。年轻富人在房地产、另类投资这两项投资渠道上的投资比例在金融资产中都不低于15%，比40岁以上富人在金融资产投资中所占的比例均高出大约4个百分点。而且年轻富人握有现金的目的除了享受生活更便利外，欲利用握有现金的优势寻找更佳投资机会的人数比例要高于40岁以上富人。18%40岁以下富人表示他们握有大量现金的目的是等待最佳的投资机会，而40岁以上富人持这种观点的人数比例只有8%。

美国年轻富人热衷于全球投资

美国40岁以下富人比40岁以上富人更热衷于全球投资，他们47%的投资是在国际市场，而40岁以上富人只有23.3%的投资是在国际市场。2015年美国拥有100万美元以上可投资资产人群资金73%投在北美市场，当然主要是在美国；11%投在欧洲市场，9.1%投在亚太地区，3.4%投在南美洲市场，3.4%投在中东和非洲市场。40岁以上拥有100万美元以上可投资资产人群资金76.7%投在北美市场，9.6%投在欧洲市场，7.9%投在亚太地区，3.1%投在南美洲市场，2.7%投在中东和非洲市场。40岁以下拥有100万美元以上可投资资产人群资金52.8%投在北美市场，18.5%投在欧洲市场，15.4%投在亚太地区，8%投在中东和非洲市场, 5.3%投在南美洲市场。

在拥有100万美元以上可投资资产人群中，女性比男性对投资资产的配置显得更加保守，对家庭财富的管控也更细心。女性富婆在投资资产配置上，股市投资占投资资产的29.3%，而男性富人的该比例为39.8%，女性比男性低了10个百分点。女性富婆手中握有的现金占投资资产的25.5%，男性富人的该比例为21.3%，女性比男性高出4个百分点。39.9%的富婆握有现金的目的是为家庭生活着想，男性富人为家庭生活着想而握有现金的人数比例为33%。男性富人握有大量现金的目的比女性更加广泛，他们更多是考虑在金融市场不稳定时维持财富不受大的损伤以及等待最佳的投资时机。女性富婆的投资资产有13%投资在房地产，男性富人的该比例为11%，女性比男性高出2个百分点。女性富婆的投资资产有13.7%投资在另类投资上，男性富人的该比例为10.3%，女性比男性高出3个百分点。