问：前几年，我是一名典型的“房奴”，家里除了一套房子外，基本上没有其他资产。经过7年多的打拼，我总算积累了30万元的资金。都说“鸡蛋不要放在一个篮子里”，分散投资可以规避风险，我想知道我的这些资金应该怎样配置？收益会有多少？风险又会有多大？

标叔：从理论上说，通过资产配置有可能降低投资风险，在特定的条件下还可能提升收益率，但这样的组合投资方式，通常需要拥有比较大的资金量。

虽然“鸡蛋不要放在一个篮子里”是一句很流行的理财格言，但实际操作的时候，并没有那么简单。目前，普通人可以配置资产的“篮子”并不多，主要是股市、债市、楼市、汇市、信托以及商品市场等。以你30万元的资金量，可供选择的“篮子”并不多。

首先看楼市。由于你已经拥有了一套房，再买属于第二套房，首付比例至少在4成以上，有些地方要7成以上，即使按4成计算，你也只能购买75万元的房产。如果你要分散投资，就不能把30万元都用于首付买房，这样你可以买得起的房产价值将更低。

其次看债市。投资债市多数人选择的是银行理财或债券基金，银行理财的门槛较高，5万元是准入门槛，30万元最多配置6只银行理财产品。由于银行理财产品的风险和收益都差不多，全部选择银行理财并不会提高收益、降低风险。好在债券基金的门槛较低，配置起来还灵活一些。

再次看股市。股市的入市门槛也不高，无论是直接买股票，还是通过购买基金间接买股票，最低的入市门槛只有几百元，是普通投资者最容易进行资产配置的“篮子”。但股市的风险比较高，更适合激进型投资者。

其他的“篮子”，如汇市或商品市场需要较专业的投资技巧，并不适合普通人，信托的入市门槛很高，依你目前的资金量，恐怕还达不到入市的门槛。

从分析看，能让你配置资产的“篮子”并不多，通过资产配置降低投资风险的效果恐怕也未必那么明显。

你该怎么办呢？我个人认为，还是要从你的理财需求出发，按照需求来配置资产。如果你未来的资金需求大，希望理财的长期收益率能超过10%，那么你大部分的资产就要配置在股市方面。上证指数过去20多年的平均年化收益率约为14%，可以满足大部分人的长期理财需求。缺点是股市的波动大，风险高，最坏的情况一年可以跌去65%。如果你无法承受较高的亏损额度，则只能降低理财目标，选择风险较小的债券类产品。债券类产品的收益率不高，如银行理财目前的年化收益率普遍不到4%，债券基金的平均收益率也就在5%左右，但风险也较低，长期持有亏损的可能性不大。你可以将资金在股市与债市之间做一个平衡，根据自己的心理承受能力，选择合适的投资比例。

对于普通人来说，我们大可不必理会所谓的资产配置理论，只要能满足自己的理财需求，就是好的理财方案。