问：我是一名理财新人，有很多理财问题搞不清楚，希望你能给我一些指点。近期，我在关注基金，发现同一只基金竟然有两种收费模式，有的是前端收费，有的是后端收费，这两种收费模式各有什么优缺点？在买基金的时候，选哪种收费模式更合算呢？

标叔：很早以前，我是后端收费的拥护者，理由很简单，刚一投资基金，还没赚到钱，先要缴一笔申购费，心里肯定不爽啊。尤其是投资股票型或混合型基金，申购费还特别高，通常要支付1.5%的申购费。如果选择后端收费，所有的资金可都用于基金投资，只要持有的时间足够长，有些基金连赎回费都免了，再赶上个牛市，岂不是可以大赚一笔。

直到有一天，我仔细阅读了某只基金的招募书，才发现我原来的想法有些偏颇，后端收费并不意味着可以零成本投资基金，甚至有可能要付出更高的代价。基金后端收费，虽然免除了前端的申购费，却增加了一项销售服务费。这项销售费并不是一次性收取的，而是按照一定的费率，每天从基金资产中扣除，销售费率为0.4%。如果投资者用后端收费的方式，买入并持有1年，在基金的平均净值不变的情况下，他最多会损失0.4%的资产。实际上0.4%还不是最高的，最高的销售服务费为1.5%。

很遗憾，我是基金的长期投资者，通常持有的时间会比较长，最长的一只基金我曾经持有超过了10年。显然，我选择后端收费的模式并不合算，因为我累计缴纳的销售费会超过一次性支付的申购费，前端收费才更适合像我这样的长期投资者。

从理论上说，如果准备持有一只基金超过4年，那么说选择前端收费更合理，因为每年0.4%的销售服务费累计起来，4年肯定会超过1.5%的申购费。特别是在4年中如果遇到一次牛市行情，投资者付出的销售服务费会更多。

除了传统的银行渠道外，券商渠道和基金公司直销渠道都会对申购费打折，通常投资者都可以享受到申购费4折的优惠，1.5%的申购费可以降低到0.6%，持有基金时间只要超过1年半，采用后端收费就不合算了。另外，近年来一些第三方基金销售公司也在争抢客源，它们给出的申购费折扣力度更大，最低可以降到1折，也就是说申购费可以低至0.15%，前端收费的优势就更大了。

我不知道你的投资期限有多长，你打算选择什么样的平台进行投资，所以不能给你更具体的建议。你可以根据自己的情况，选择适合自己的投资方式。如果你打算定投基金的话，最好还是选前端收费，因为定投往往需要持有较长的时间。如果你打算短炒基金，后端收费也是一种可以选择的投资方式。

最后，我还要提醒你一句，投资基金不只有申购费、赎回费和销售服务费这三项收费，还有管理费和托管费，你需要全面了解基金的收费情况和过往业绩，才能选到适合自己的基金，让基金帮助你“钱生钱”。