问：标叔，你好。一直看你写的文章，让我对理财有了初步的了解，但也还有很多问题没搞清楚，比如风险问题，你说理财产品要根据自己的目标、实现目标的时间、理财产品的预期收益率和风险承受能力来选择，我想知道各种投资产品都有哪些风险？

标叔：投资有风险，入市需谨慎，这是每个人都应该知道的基本道理，现实中，人们往往更关注收益，忽视风险。很高兴你能问有关风险的问题，说明你对风险比较重视，这会让你在未来的投资中避免遭遇一些无法承受的风险。

从大的方面说，投资主要面临两类风险，系统性风险和非系统性风险。系统性风险是由影响整个市场的因素引起的风险，如宏观经济形势的变动、国家政策的调整等。我们比较熟悉的通货膨胀率、利率、汇率、税率等因素都属于系统性风险。

由于系统性风险是企业或行业无法控制的风险，对于个人投资者来说，我们无法预知系统性风险什么时候出现，通过分散投资也无法消除系统性风险，因此，面对系统性风险我们无能为力。

相对而言，我们需要控制的是非系统性风险。在选择投资产品时，我主要关注以下几种风险：

（1）流动性风险。我们知道，到银行存定期，如果要提前支取，就会损失定期储蓄的利息，只能享受活期储蓄的利率。如果你随时有资金需求，就不太适合购买银行理财产品，因为银行理财产品基本上不能提前支取。在股市上，一些筹码比较集中的股票，成交量稀少，存在买不进、卖不出的风险，这也是流动性风险。去年下半年以来，大中城市房价飞涨，购房成了赚钱最快的投资，可在部分调控升级的城市里，近期出现了卖房不如前期快的问题，真要想出手卖房，可能就需要牺牲一定的房价。

（2）履约风险。无论是储蓄、银行理财、债券、信托，还是以P2P为代表的互联网金融，多属于固定收益产品，这些产品均存在履约的风险。近期，债券市场已经有部分产品不能按时兑付本金，刚性兑付被打破，履约风险开始显现。而互联网金融行业更是成为了违约的重灾区，泛亚、e租宝、大大集团、鑫琦资本、中晋等公司，虽然运作模式不完全相同，但都是在销售产品时给出了一段时间内的预期收益率，实际上就是类似固定收益的产品。相比较而言，银行储蓄和理财产品的履约风险较小，所以预期收益率较低。

（3）波动风险。投资过股市的人都知道，股价会有波动，运气不好买在高位，就可能被套牢，这就是波动的风险。基金、房产、交易所债券、黄金等都存在波动的风险，这也是投资者每天都会碰到的风险。

（4）经营风险。买股票不仅要面对股价波动，还要考虑公司的经营情况。一些持续亏损的公司很可能退市，导致投资者血本无归。

（5）杠杆风险。经历过去年股灾的人，一定会对杠杆的威力有所了解，一旦爆仓，遭遇强平，损失极其惨重。通常我们不建议普通投资者过度使用杠杆。