问：最近银行邀请我申请信用贷款，最高额度为30万元，年化综合费率为3.9%，贷款10万元，每月只需要还款8658.33元，1年的利息支出只有3900元。而我在这家银行购买理财产品，1年期的年化收益率目前为4.45%，如果我贷足30万元，全部购买该行理财产品，1年可获得13350元利息收入，减去11700元利息支出，可以赚1650元，不知道这样操作是否可行？

标叔：俗话说“买的没有卖的精”，要知道银行是什么地方，套用一句电影台词：“那是人精扎堆的地方。”你以为银行真得会做赔本的买卖吗？

在这个贷款计划中，银行并没有标出真实的贷款利率，而是用综合费率来代替，为什么？因为真实的贷款利率并不像银行宣称的那么低。我们知道，银行收取利息的原则是借多少钱，收多少钱利息，借款本金少了，收取的利息自然就降低了。

在你这个案例中，看上去10万元借款，1年的总利息支出为3900元，似乎不高，但我注意到，这个利息并不是1年到期后一次性偿还的。因为，银行要求每月偿还8658.33元，看上去像是用等额本息法还款。既然是等额本息法，你每个月的还款中，除了有一部分利息外，还需要偿还一定的本金。也就是说从第二个月开始，你占用的银行资金就降低了，到最后一个月的时候，你所剩的未偿还本金已经不多了。

由于在1年中你并没有全额占用银行的资金，导致你实际支付的利率要高于3.9%的年化综合费率。那么，这个贷款的真实利率是多少呢？如果简单计算，我们可以大致认为，平均的资金占有率只有初始借款的一半，也就是说真实的利率差不多是3.9%的2倍，在7.8%左右。如果要精确计算，需要用上比较复杂的金融函数，这里就不赘述了，只是把结果告诉你，真实的贷款利率为7.12%左右。

由于7.12%的贷款利率高于4.45%的理财产品年化收益率，通过贷款购买银行理财产品会让你得不偿失。显然，银行不是“活雷锋”，它早就算好了这里面的利益关系。真要有人借了贷款买理财产品，等于是白白为银行送钱。

那么，这种贷款是否不值得一借呢？显然不是。如果你有一些大额的支出，手头又没有足够的资金，比如装修，或者购买汽车、家电等产品，完全可以利用这种贷款来进行资金周转。和信用卡分期相比，信用贷款的利率还比较低，很多打着免息期号的信用卡分期，实际的利率（手续费折算成利率）要超过15%，大大高于银行提供的信用贷款利率。另外，很多银行的信用贷款可以随借随还，也可以节省利息支出，而信用卡分期基本上不能提前还款，即使提前还款也不能免收手续费。

目前，金融产品越来越复杂，我们只有不断地学习，才能剥开金融产品外面的包装，看到真实的产品信息。当我们看到某个产品有利可图的时候，一定要多长个心眼，千万不要为眼前的利益所蒙蔽，在搞清楚产品的实质后再进行选择，才不会上当受骗。