股市跌了该不该加仓
2016-03-18 | 作者: 汪 标 | 来源:
    

问:我是一名国企的人事经理,平时工作很忙,没有太多时间打理自己的资产,基本上都是听从银行理财师的建议,进行资产配置。去年股灾后,我的股票型基金亏了不少钱,后来在理财师的建议下补了一些仓,没想到今年短短2个月,我又损失了近20%。都说股市越跌越应该买,我也明白这个道理,可看着手里的钱越来越少,我还是有点担心,究竟我还该不该加仓?该加多少仓?

从投资的角度分析,当股市出现比较大的下跌后,可以用更便宜的价格买到更多的股票,未来一旦股市走牛,就可以获得更高的回报。现在的股市比去年底低多了,加仓当然是合理的选择。

但从理财的角度来看,问题就没有那么简单了。我一直强调,理财先要有目标,然后再根据目标选择相应的产品,最后再根据风险承受能力对理财规划进行调整。你找理财师帮你配置资产,这很不错,那么你有没有告诉理财师,你的理财目标是什么呢?如果理财师在不了解你的需求的情况下,就为你配置了资产,这个资产配置方案很可能并不适合你。换句话说,这样的理财师并不是一个合格的理财师,你需要另找一位理财师,重新为你制订理财规划。如果他是按照你的理财目标,为你配置好了资产,同时也考虑到了你的风险承受能力,那么这就是一份合理的理财方案。由于方案执行的时间还比较短,效果并不一定能马上显现出来。尤其是股票投资,波动会比较大,去年股灾前,上证指数当年的涨幅超过了50%,到了年底,涨幅缩窄到只有9%。今年,虽然只有2个多月,指数又跌去了20%多,可我们谁也不知道年底指数会收在什么位置。我们之所以要配置股票资产,主要是为了我们的长远目标,短期的波动完全可以忽略不计,这样会减少很多不必要的烦恼。

当然,我们也可以对理财规划进行一些主动调整。假如你投资10万元,按股市年化收益率10%计算(上证指数的历史年化收益率为14%),15年后你将拥有41万元。现在你亏损了2万元,剩余的股票资产只有8万元了,如果仍想实现预期的目标,你需要增加略多于2万元的资金,投入到股市,这样你仍能按计划实现目标。

从风险的角度来看,你具有一定的风险承受能力,但又不属于激进型投资者,因此,是否加仓还要取决于你的风险承受能力。从来信中可以看出,你已经对加仓有些担心了,一方面可能是流动性方面的原因,手里可以支配的资金少了,你会感到不安;另一方面,也有你对股市的担心,万一股市再出现大幅下跌怎么办?总不能把所有的资金都投入到股市吧?

如果你已经对继续加仓心存恐惧,那么不加仓也是你可以选择的方案,毕竟你不是职业股市投资者,赚钱多少并不应该是你的最终目的,能让日子过得安安稳稳、轻轻松松,才是你更应该追求的目标。是不是要加仓,还是要根据你的情况,自己拿主意。

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