问：标叔，你好！最近股市出现了比较大的下跌，有很多人都说现在是定投基金的好时候，未来只要出现大行情，就肯定能赚到钱。我现在手里刚好有100万元的现金，想通过定投的方式投资股市，请问我该选择哪些基金进行定投，每个月定投多少钱比较合适？

标叔：

定投是每个参与基金定投的人必须掌握的基本操作手法，因为我们都不是股神，无法准确预测股市的涨跌，只有通过定投的方式才能平摊投资成本，已期在较长的投资周期中，获得一定的收益。但定投的使用有一定局限性，它更适合用每月的结余资金，进行长时间投资，如果资金量过大，定投未必是最佳的投资模式。

以你为例吧，你手里有100万元现金，按每月定投1万元计算，你需要经过100个月才能将这些资金全部投入股市，也就是说要8年多的时间才能投完。当然，如果你愿意这样操作也没有问题，毕竟定投需要一定的投资周期。问题是，当你第一个月投入1万元后，你剩下的99万元怎么办？让它躺在账户里睡大觉吗？这样操作投资效率显然太低了，万一你还没投多少钱，行情就来了，你不是会错过一次比较大的机会？如果你每月投资10万元，10个月就可以把资金全投进去了，后续你还有可持续投资的资金吗？如果股市几年都没有行情，你也可能出现比较大的亏损，你能承受吗？

事实上，对于拥有一定资金量的人来说，最适合的投资方式不是定投，而是资产配置。那么，资产该怎么配置呢？这就和你的需求有关了。你先要明确你的目标是什么？假定说你打算用这100万元作为养老基金，希望在20年后增值到400万元，对应的预期收益率为7.18%。如果说股票的平均年回报率可以达到10%（上证指数过去25年的平均涨幅约为14%），固定收益产品的预期收益率可以达到4%（目前银行理财产品的收益率仍有不少在4%以上），那么只需要配置53万元股票型基金和47万元银行理财产品，就基本能实现你的理财目标。如果你的目标更高，就需要将更多的钱投入到股票型基金中去，否则，你的愿望是难以实现的。

当然，在确定了配置比例后，你还需要考虑自己的风险承受能力。仍以上面的配置比例为例，你配置了53万元的股票型基金，有可能出现的亏损有多大呢？这个问题其实挺难回答，在目前的点位下投资，还是要做好亏损20%以上的准备，你要看看自己能否承受超过10万元的亏损吗？如果不能，这样的资产配置比例并不适合你，你需要降低投资的预期收益率，也就是说降低你的理财目标，从而减少对股市的投入，减少股市波动对你的心理影响。

切记，理财的目的不仅仅是为了赚钱，而是为了让生活更美好。无论是定投，还是资产配置，都要围绕自己的理财目标进行。不同的人有不同的情况，一定要按照自己的情况，选择适合自己的理财方式。