《理财周刊》编辑部评出2017中国十大理财新闻
www.moneyweekly.com.cn   2018-01-02   理财周刊编辑部

2017年虽然不像2016年那样频频飞出“黑天鹅”,但警惕“灰犀牛”成为市场最为关注的话题。在这一年里还发生了诸多经济生活中的重大事件。回顾过去一年,总结经验,让我们期待有个美好的未来。为此,《理财周刊》编辑部梳理了2017年理财市场的变化,评选出2017年中国十大理财新闻。

1、我国社会主要矛盾已经发生转化  中国形成人口最多中等收入群体

2017年10月18日,中国共产党第十九次全国代表大会在北京召开。十九大报告提出,中国特色社会主义进入新时代,我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。习近平新时代中国特色社会主义思想的形成是过去5年最具深远意义的成就,也是党的十九大报告的最大亮点。

2017年12月20日闭幕的中央经济工作会议明确提出“习近平新时代中国特色社会主义经济思想”,并强调“习近平新时代中国特色社会主义经济思想,是5年来推动我国经济发展实践的理论结晶,是中国特色社会主义政治经济学的最新成果,是党和国家十分宝贵的精神财富,必须长期坚持、不断丰富发展。”会议认为,人民获得感、幸福感明显增强,脱贫攻坚战取得决定性进展,基本公共服务均等化程度不断提高,形成了世界上人口最多的中等收入群体。

2、股市监管日严现结构牛市  A股国际化程度迈出大步

2017年A股走出了结构性牛市,从年初的3100点上涨至突破3400点,消费、金融、周期股出现了轮番的上涨。如果把在中国香港、海外上市的中国企业考虑在内,那么2017年的股票市场可谓是一个小牛市。

不过,占股票总数20%的大市值大盘蓝筹股连续上涨,其他80%的中小市值的股票连续下跌。这种“二八现象”十分显著。尽管市场行情分化明显,但全年股市投融资功能明显增强,市场波动率明显降低。

2017年市场变化也有目共睹,企业的基本面改善,盈利逐步恢复,监管环境越来越严,市场更加规范。“小燕子”赵薇在资本市场上以自有6000万元资金欲撬动30.6亿元的上市公司资产,受到监管部门的处罚。2017年12月26日,曾经的A股“壳王”、新三板巨头“中科招商”被新三板市场强制摘牌。证监会今年的各项罚没资金达74.79亿元,再创历史新高。

另外,2017年6月21日,全球领先指数供应商明晟(MSCI)宣布,2018年6月将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,A股市场国际化又向前迈进一大步。

3 、资管新规影响深远 M2增速持续回落

2017年11月17日,央行联合三会、外汇管理局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,此次征求意见稿重点增加了对资金池的整治,对刚性兑付的定义,提高了私募产品合格投资者认定标准,禁止开放式产品投资股权类资产。

目前金融机构资管业务规模已经突破100万亿元。新规对资管行业中影响最大的是理财市场,银行将不能通过滚动发行募集3个月的短期资金投资于长期投资项目,也不能通过开放式理财产品间接实现“短募长投”。

中国人民银行2017年12月12日公布11月末数据,广义货币(M2)同比增长9.1%。2017年以来金融去杠杆使得同业业务的收缩、货币创造效应下降,使M2增速持续回落,预计2017年M2增速或在9%左右。

4、人民币汇率扭颓势 汇率改革继续深入

截至2017年11月,中国外汇储备升至3.11万亿美元。2017年,我国跨境资金流动和境内外主体交易行为维持稳定平衡局面。

2017年以来,人民币对美元汇率呈现与以往3年完全不同的波动态势。人民币对美元汇率经历了高位盘整到单边升值的转变,扭转了过去3年逐年渐进加深的贬值趋势。截至2017年12月底,人民币汇率升值超6%。在2017年多数时间段内,人民币对一篮子货币保持窄幅波动,总体呈平稳走势。

人民币对美元汇率波动的分水岭是2017年5月份,中国人民银行推出人民币对美元汇率中间价定价机制改革。中间价引入逆周期调节因子,使收盘汇率及一篮子货币汇率变化的调整向实体经济因素看齐,在一定程度上扭转人民币的贬值预期。“逆周期调节因子”改革开启了人民币对美元双向波动的新时代。

5、保险行业回归本源 万能险开始大退潮

保监会“1+4”系列文件引导行业回归本源、转型升级取得阶段性成效,人身险长期保障型产品占比持续上升,万能险占比逐步下降,保险业风险抵御能力稳步提升。

同时,保险业资本实力持续提升。2017年三季度,保险业167家公司实际资本合计3.2万亿元,较上季度末增加1282亿元;综合偿付能力溢额1.9万亿元,较上季度末增加720亿元。

与此同时,部分保险机构的“野蛮人”行为也受到遏制。

2017年年初,保监会对时任前海人寿董事长姚振华给予撤销任职资格并禁入保险业10年的处罚。

2017年5月,保监会发布《保险公司章程指引》,规定:无论是隐瞒了保险公司的实际控制人、隐瞒了部分关联性质的股权,还是在股市里操控股价、违规举牌,最终这家保险公司的股权将被“限制权力”,直至“责令转让股权”。

6、房地产调控政策史上最强  租赁市场迎来大发展契机

“房子是用来住的”为房地产市场确定了其市场属性。2017年热点城市房地产市场正逐步向理性回归。

作为楼市风向标的北京、上海等城市,在经历了下跌与观望之后,房价继续下跌。同时,越来越多的城市房价加入到停涨或微跌的行列。这些都表明市场已经作出了方向性选择。

2017年3至5月,厦门等20余城在楼市调控政策中首推“限售”措施,半年之后,南昌等10余城升级楼市调控,限售再度频现。目前共有44座城市对居民购买住宅限售。至此,这一轮史上最强楼市调控已经发展为5限:限购、限贷、限价、限商、限售。

2017年,政府加快建设多渠道供应的住房体系,大力鼓励开发商投资建设长租公寓。各地也推出一批低价地块,用于开发长期租赁式住房。

2017年12月20日闭幕的中央会议明确了2018年中国楼市发展方向,强调了长期租赁。会议指出,要发展住房租赁市场特别是长期租赁,保护租赁利益相关方合法权益,支持专业化、机构化住房租赁企业发展。

7、新经济新零售强势崛起 共享单车行业遇大洗牌

传统消费提质升级,新兴消费风生水起,不仅给百姓带来获得感,也给中国经济带来强劲的牵引力。

2017年前三季度,全国最终消费支出对经济增长的贡献率达64.5%,比2016年同期增长2.8个百分点。拉动国民经济增长的“三驾马车”中,消费对拉动经济增长的贡献程度最高。

2017年被业内称为“新零售”元年,零售行业重新布局的巨幕拉开。近年来,以互联网为依托,通过运用大数据、人工智能等先进技术手段对商品生产、流通和销售升级重塑的新零售模式悄然流行。线上线下实现深度融合,供应链条上下游不断打通,大数据让线下商业变得更具活力。

2017年1至11月,社会消费品零售总额331528亿元,同比增长10.3%。旅游消费也是2017年消费市场的亮点之一。国庆中秋假日期间,全国共接待国内游客超7亿人次,实现国内旅游收入5836亿元,按相同口径计算,2017年假期前7天比2016年国庆节分别增长11.9%和13.9%。

新经济有亮点,也有让人担心之处。

2017年11月,小蓝单车被曝解散,这是2017年公开的第六家倒闭的单车品牌,共享单车的一批跟风者已经倒下,共享单车行业迎来大洗牌。第一梯队的ofo和摩拜市场集中度越来越高,优势明显;第二梯队的哈罗单车与永安行宣布合并有望动摇两强并立局面,而其他中小平台则因车辆被损毁、资金链断裂等多种原因陆续宣布停止、倒闭或被转让,留下押金等各种乱局。

8、力度最大关税下降  百姓买进口品省钱

从2017年12月1日起,我国调降187项商品的进口关税,其中绝大部分都是国内消费者海淘、海外购的热门品类,平均税率由17.3%降至7.7%。

其中,唇膏、眼影、香水等化妆品关税由10%降至5%,咖啡机、智能马桶盖由32%降至10%,矿泉水由20%降至10%。此外,无乳糖配方特殊婴幼儿奶粉关税,将由目前的20%降至0%;婴儿尿片、尿裤及其他尿布也将由目前7.5%的进口关税降至0%。

财政部有关负责人表示,抽样显示关税额在商品零售价中实际占比仅为0.5%至7%,对缩小商品境内外价格差异直接作用有限;降关税对扩大消费品进口提供了有利条件,但商品进口量和国内售价变化最终还是要由市场决定。

9、重拳整顿现金贷业务 关停比特币线上交易

2017年12月1日,央行和银监会联合发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,行业规模已超1万亿元的现金贷面临着一次大洗牌。

《通知》进一步强化了36%的政策红线,并要求未依法取得经营放贷业务资质的任何组织和个人不得经营放贷业务。有专家认为,如果政策实施的话,九成现金贷平台面临转型或被迫出局。

目前,网贷平台数量已经低于2000家。相较高峰时期,平台数量已经减少了43%,累计停业平台近4000家。从行业趋势来看,过去问题平台以跑路等恶性事件居多,当前已更多转向主动转型或停业,恶性事件整体占比明显减少。

2017年,随着国务院开展互联网金融风险专项整治以及网贷领域监管不断从紧从严,资本对网贷平台的投资热情相较此前有所降温。

不过,2017年有宜人贷、信而富、和信贷、拍拍贷等多家P2P平台相继登陆美国资本市场。这一现象与前期资本投入希望变现退出、投资回报落袋为安的诉求密不可分。

此外,2017年央行出重拳整顿了比特币线上交易市场。近一年来,比特币价格暴涨,同时比特币价格也多次出现大幅波动。2017年9月4日央行发布《关于防范代币发行融资风险的公告》之后,我国先后全面禁止了ICO和比特币线上交易。

10、中国最贵艺术品成交诞生 市场进入“1亿美元时代”

著名画家齐白石作品《山水十二条屏》2017年12月17日晚亮相保利秋拍。该作品起拍价为4.5亿元,经过持续20多分钟60多次竞价,最终以8.1亿元落槌,按15%佣金计算成交价为9.315亿元。这意味着中国艺术品拍卖成交价最高纪录诞生,并成为第一件进入“1亿美元俱乐部”的中国艺术品。

此次书画夜场总成交额达到27.07亿元,共5件作品成交价破亿元,成为全球成交额最高的中国艺术品拍卖专场。

一天之后,中国嘉德 “大观——四海崇誉之夜”3个专场又有4件超过亿元成交的拍品。值得注意的是,陈逸飞《玉堂春暖》在嘉德当代夜场以1.495亿元成交,创造写实油画作品的纪录。

事实上,2017年以来,中国艺术品拍卖市场屡屡诞生破亿元的作品。2017年年初的时候,佳士得推出“宗器宝绘——藤田美术馆藏中国古代艺术珍品”专场,其中南宋陈容《六龙图》成交价为3.4亿元,总成交额达到了约18亿元,8件中国艺术品成交过亿元。

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