FED决议竟现重大意外!
www.moneyweekly.com.cn   2017-12-14   FX168

国际现货黄金周四(12月14日)亚洲时段盘初扩大隔夜升势,并进一步触及1259美元/盎司的一周高位。周三(12月13日)因美国11月核心CPI数据表现不佳,且随后的美联储政策声明鹰派程度不足,打压美元兑一篮子货币重挫,而金价纽约时段盘中拉升逾10美元,触及1257.20美元/盎司的日内高位。眼下市场正聚焦稍晚的欧洲以及英国央行利率决议,同时素有“恐怖数据”之称的美国零售销售也将出炉,届时可能再次引爆市场的大级别行情。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三一如预期升息25个基点,并上调2018年的经济增长预测。此外美联储还证实,从1月份开始,央行资产负债表每月缩减规模将按计划从100亿美元增加至200亿美元。

FOMC政策声明显示,通胀短期内将依然低于美联储2%的目标,但中期内将“稳定”在目标附近。尽管受到飓风相关波动的影响,就业增长平均而言保持稳固,失业率进一步下降。

美联储在最新的经济预测中将2018年经济增长预估中值由2.1%上调至2.5%,但政策制定者仍维持2018年加息次数预期不变。中值预测是明年底联邦基金利率将在2.1%。

值得注意的是,本次决议有两名地区联储主席投票反对,分别是芝加哥联储主席埃文斯和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利。这是自2016年11月以来首次出现超过一张的异议投票。

另外,此次政策声明的一个重要变化是,美联储略去了预期劳动力市场将进一步走强的措辞。周三声明指出,货币政策将有助于劳动力市场“保持强劲”。这表明美联储决策者预计就业市场的改善将放缓。

这可能部分反映了决策者对工资和物价上涨缓慢仍挥之不去的担忧。美联储青睐的基于消费支出的物价指标10月份的同比涨幅只有1.6%。

美国劳工部周三公布的数据显示,美国11月核心CPI年率增长1.7%,不及1.8%的预期和前值;11月核心CPI月率增长0.1%,亦不及0.2%的预期。对于美联储来说,达到2%的通胀目标仍然是难以捉摸的,而且这一目标预计到2019年才会达到。

美联储主席耶伦(Janet Yellen)在决议后的新闻发布会上,美联储仍然预期未来几年逐步加息对于维系劳动力市场和稳定通胀率在2%左右是合适之举,今年通胀令人惊讶的疲软主要反映暂时的因素。她强调,央行准备根据需要调整政策,以实现中期的通胀和就业目标。

由于美国11月CPI疲软,且美联储政策声明不如市场预期的那样鹰派,美元指数周三下挫,盘中最低触及93.40的低位;与此同时,现货黄金在美联储决议公布后迅速拉升逾10美元,触及1257.20美元/盎司的一周高位。

在其他贵金属方面,现货白银周三收高0.9%,报15.86美元/盎司,此前触及五个月低位15.59美元;现货铂金上涨0.1%,报877.50美元/盎司;现货钯金收升0.2%,报1014.40美元/盎司。

据《华尔街日报》,分析人士认为,尽管美联储如预期加息,但美元仍下挫,主要是由于尽管美联储上调了GDP增速预期,但投票中两名委员反对加息且声明中维持通胀预期不变,这令部分预期更鹰派结果的投资者感到失望。

布朗兄弟哈里曼银行(BBH)表示,“正如市场预期,美联储本次会议加息25个基点,但卡什卡利和埃文斯两位官员均投反对票。不过,明年这两名委员均没有投票权,料将使美联储2018年较今年略鹰派。”

TF Global Markets的首席市场分析师Naeem Aslam在一份报告中表示,由于美联储在2018年加息的前景上是鸽派的,因市场将焦点放在了是否会加息4次上,但结果没有实现,金价有次获得了提振。

芝加哥RJO期货市场资深策略师Bob Haberkorn表示,美联储加息虽然被视为鹰派抬头,但这一预期已被消化,且有两个委员投出反对票。这对看涨黄金的人来说是利好。

Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright表示,黄金在CPI数据之后得到了支持,由于通胀仍未见起色,可能令美联储放缓加息的步伐,下次加息可能被推迟到2018年第二季度。

目前从技术方面看,黄金已重返1250关口,此前的阻力位再度转化为支撑位,但能否在此水平企稳,后市还有待观察。不过,接近年末,黄金的周期性底部已经隐现,随着圣诞新年等节庆接近的到来,实物黄金的需求将会受到一定的支撑。金价若能重返200日均线上方,则牛市可期。

“恐怖数据”+欧美央行决议市场波动停不下来!

尽管美联储12月会议已经落幕,但周四金融市场的波动并不会因此结束。日内除了有“恐怖数据”之称的美国11月零售销售之外,欧洲央行(ECB)和英国央行(BOE)这两家主要央行也将公布利率决议,恐怕会再次掀起贵金属市场的“惊天骇浪”。

首先,北京时间周四20:00,英国央行将公布利率决议以及会以纪要。在11月份的“鸽派”加息之后,12月份将给英国央行货币政策委员会(MPC)一个机会来评估状况。外界预计英国央行本周将维持政策不变。

而随后欧洲央行将在北京时间20:45公布利率决议,但预计行长德拉基及其同僚不会带来任何新鲜举措,此前他们启动了温和的削减量化宽松政策,将每月债券购买减少一半,但将时间延长。

欧洲央行将在1月将其债券购买规模减半至每月300亿欧元,该计划将持续至2018年9月。欧洲央行本周还将公布新的通胀和增长预测。

下调通胀预期可能会削弱欧元,而德拉基也可能加入打压欧元行列。不过,假如他谈到在9月后结束量化宽松,欧元可能会大幅上涨,但这种可能性不大,欧洲央行可以等到6月左右再做出这样的声明。

最后,北京时间21:30美国11月零售销售将出炉,投资者将根据数据表现来研判全球最大经济体的状况。美国消费者是经济的关键。10月零售销售增长0.2%,核心销售增长0.1%,与预期相比结果喜忧参半。

接受外媒调查的经济学家的预期中值显示,美国11月零售销售月率料上升0.3%,核心零售销售月率料上升0.7%。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。

摩根大通(J.P。 Morgan)目前建议交易员做空黄金。该投行预计2018年黄金均价为1295美元/盎司,其中下半年价格有望达到1340美元/盎司。

摩根大通认为因美国强劲的经济增长、通胀筑底、美联储升息以及美国实际利率在2018年上升,黄金价格将负面交投。

瑞银集团(UBS)近期放弃了黄金的看涨立场,转向看跌。该行认为短期没有找到有说服力的理由来预计黄金飙涨。展望2018年,瑞银集团预计既不会出现看涨刺激,也不会出现看空催化因素。

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