SPDR黄金ETF跌破800吨
www.moneyweekly.com.cn   2017-07-28   汇通网

现货黄金目前从六周高位小幅回落,并未能有效站稳1260美元关口,主要因隔夜强劲的美国经济数据提振美元,施压金价。此外,从资金面数据显示,SPDR黄金ETF基金持仓跌破800吨大关,持仓量创近16个月新低,而由于美国经济数据有所改善,医保方案首道障碍清除,市场相关悲观的情绪将有所缓解,让部分投资者产生担忧情绪,选择离场观望,金价能否延续涨势还有待观察。

SPDR黄金ETF基金持仓跌破800吨大关

实物黄金的投资需求近期持续下滑,7月27日黄金ETFs数据显示,截止7月26日黄金ETF-SPDR GoldTrust的黄金持仓量795.42吨,较上一交易日减少5.03吨,跌破800吨大关。

并且这一趋势似乎在持续蔓延,黄金ETF持仓量已连续14个交易日减少,7月28日黄金ETFs数据显示,截止7月27日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量791.88吨,较上一交易日减少3.54吨。

黄金ETF减仓已经持续一周时间,加之实物金增长匮乏,黄金上涨中的投机成分占了很大。投资者需随时警惕多头拉升后的方向转变。

黄金ETF持续减仓原因

原因一:美国经济数据有所改善

隔夜整体表现良好的美国经济数据支撑了美元。其中市场关注的耐用品订单数据和初请失业金数据都表现良好,而商品贸易账和批发库存数据的表现也好于预期。

美国6月耐用品订单环比初值6.5%,为2014年7月以来新高,预期3.7%。分析指出,耐用品订单创下2014年7月以来最大增幅,主要得益于飞机订单的大幅增长。6月核心耐用品订单增速回落。

美国7月22日当周首次申请失业救济人数24.4万,预期24万。分析认为,本次数据仍为连续第125周低于30万的门槛,为20世纪70年代以来最长周数,数据表明劳动力市场持续紧缩,就业市场接近充分可持续水平。

同时,进入到第三季度后,美国经济数据可能会有所改善,市场相关悲观的情绪将有所缓解。

RJO Futures资深商品经纪Phillip Streible随后表示,美元反弹,对黄金带来一些压力。我们可以看到美联储缩表计划很快就会实施,长期利率曲线开始上涨,这对金价不利。

原因二:特朗普医保方案首道障碍清除

据华尔街日报7月25日最新消息称,美国国会参议院共和党人已经获得足够票数,能支持正式开始就新医改法案进行辩论。这标志着废除奥巴马医保计划的努力在美国参议员扫清了首道障碍,特朗普总统和共和党誓言要推翻该项医保法案。

美国参议院通过了推进取代2010年平价医保法案的动议。特朗普总统和共和党誓言要推翻该项医保法案。这在一定程度上提振了美元,令金价承压。

高盛认为,结果难以预料。主要由于共和党内有两名“铁头反对派”(即唯二投票反对辩论的两人),不管法案修改成什么样,他们似乎都不会赞成。

不过因为这是一个用预算调整程序投票的方案,只需要50票即可通过。意味着剩下7位共和党人的修改意见必须全部被满足,或这些议员妥协。

值得注意的是,据外媒称美国“瘦身版”医改法案投票预计将在当地时间7月28日12:00-12:30(北京时间7月29日00:00-00:30)进行,投资者也许密切关注其最新进程。

原因三:市场持续消化美联储决议

在周三(7月26日)发布的货币政策声明中,美联储称其将“相对迅速地”开始缩减资产负债表,而相比之下该行在6月份政策会议结束以后发表的声明中所采用的措辞则是“今年”。

美联储看来对通胀攀升的信心减弱,美联储表示,预期“相对短时期内”将开始缩减所持巨量债券,表明其对美国经济抱有信心。

在政策声明中,联邦公开市场委员会(FOMC)使用了通胀率“低于2%”的措辞,而相比之下此前一份声明中使用的措辞则是“在一定程度上低于2%”。

香港研究部主管表示,“考虑到美联储认为经济的短期风险是中性的,我认为市场在可预见的未来或至少在本季度将会出现第三次加息。”

中国光大银行投资经理滕飞表示,从美债实际利率看,尽管美联储有加息和缩表计划,但是在通胀低于预期和美联储官员频频鸽派表态之后,美债收益率并没有如预期上升,而是在部分时候出现下跌,如近期的收益率下行就促成了黄金的上涨。目前联邦基金目标利率为1.25%,如果明年底加息到2.0%,则10年美债名义收益率很难低于2.5%,意味着之前2.10%的美债收益率是坚实的底部,目前10年美债收益率在2.33%,上升空间大于下行空间。

未来,如果10年美债收益率受负面冲击下探到2.10%附近,那么黄金价格也很难超过1300美元/盎司,这意味着这个价格将是未来一段时间黄金的顶部;而如果10年美债收益率持续上升,突破2.40%的前期关键位子,则黄金价格有可能跌破1200的支撑位,进入熊市区域。

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