对冲基金火速撤离金市
www.moneyweekly.com.cn   2017-07-10   FX168

一个月以前,对冲基金黄金的看涨热度曾创下今年以来的最高水平,但在那之后,情势发生了迅速的转变。由于对美联储进一步收紧货币政策的预期升温,对冲基金正在争先恐后地撤出黄金市场。

据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据,上周对冲基金持有的黄金净多头头寸减少超过一半,为自2015年最大周跌幅。与此同时,上个月黄金ETP持仓也出现资金外流,而其他大宗商品基金则吸收了更多投资者人的资金。全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Shares持仓跌至3月以来的最低水平。

尽管近期地缘政治紧张局势仍在升温,但金价在今年6月触及七个月高位后却转而下滑,截止目前已经连续五周下跌,为今年以来的最长跌势。投资者的退出,部分是因为美联储和其他央行暗示未来将有很多升息,这削弱了黄金这类没有利息资产的吸引力。

管理1450亿美元资产U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth表示,“现在我很难看涨金价,我认为美联储仍在继续升息的轨道上,这会限制金价。”

CFTC数据显示,7月3日止当周COMEX黄金期货与期权的净多头头寸下降51%至37776手,为今年1月以来的最低水平,同时较6月6日止当周所录得174659手的七个月高位下降近80%。同时,上周空头头寸激增31%,至去年1月以来的最高水平。

COMEX黄金期货上周累计下跌2.6%,收报1209.70美元/盎司,并录得去年12月以来的最长连跌。受美国经济增长不确定,以及英国脱欧及法国大选等地缘政治紧张局势的推动,今年以来金价尚还留有5%的涨幅。

法国巴黎银行(BNP Paribas)大宗商品市场策略师Harry Tchilinguirian预计,金价四季度将跌至1165美元/盎司,部分是因为美联储继续升息。

上周三(7月5日)公布的美联储6月会议纪要显示,决策者认为近期通胀疲软只是暂时的,并且暗示9月可能开始缩减4.5万亿的资产负债表。

与此同时,英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)近期也暗示,正在接近加息的时机。加拿大央行(BOC)行长波洛兹(Stephen Poloz)也重申,他可能考虑加息。上周四法国国债拍卖的结果显示对30年期国债的需求下降后,欧洲国债价格集体承压下跌。

当然,也并非所有人都对金价持悲观态度,瑞银集团(UBS)旗下财富管理部门就认为,由于与美国实际利率相关联,金价可能在1200-1300美元/盎司区域交投。

上个月, 国际货币基金组织(IMF)下调了美国经济增速预估,并给出了从人口老龄化到生产率低增长等一系列理由。IMF西半球部门主管Alejandro Werner表示,“由于美国的政治不确定性,IMF在预估中移除了财政刺激的影响。”

据彭博上周五公布的最新调查显示,在朝鲜最新试射弹道导弹之后,黄金交易员和分析师连续第三周看涨金价。

Newbridge Securities驻纽约首席市场策略师Donald Selkin称,“朝鲜局势升级将令金价得到很好的支撑,其他的地缘政治热点也有望限制金价的跌势,因为黄金是传统的避险资产之一。”

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