人均存款增加1万元

1月14日，中国人民银行公布了2024年的金融数据，其中居民存款增加了14.26万亿元，按14亿人口数计算，人均存款增加了10186.77元。

不过，和2022年、2023年相比，新增存款出现了明显的下降。2022年，新增居民存款达到了17.84万亿元；2023年，略有下降，也有16.65万亿元。

中国居民历年收入、支出、结余及新增存款表

数据来源：国家统计局、中国人民银行

人均结余由人均可支配收入减人均消费支出计算得出

人均新增存款由新增存款除以14亿人口计算得出

新增的存款来自哪里

看到人均存款增加1万多元这个数字，很多人会说，我的收入没有增加，结余基本没有，怎么可能存款增加呢？我又被平均了。

事实远非这么简单，没有结余，存款就不会增加吗？不见得。比如有人在2024年卖了房，收到了一笔卖房款，这笔钱没用于再买房，也没用于投资股票、基金、银行理财产品、保险等，更没有全部用于消费，他将剩余的资金存在了银行里，就增加了他在银行的存款。

2024年有一个非常明显的现象，就是随着股市上涨，部分主动权益类基金遭遇到了赎回潮，资金不断从主动权益型基金里流出。这些流出的资金大多是前几年高位买入套牢的，即便股市涨了，也无法弥补他们的亏损。在亏损减少的情况下，投资者选择割肉离场，资金的最终去向多为银行存款，这也是存款增加的原因之一。

当然，新增存款最主要的来源还是老百姓的结余。1月17日，国家统计局公布了2024年的经济数据，其中居民人均可支配收入为41314元，人均消费支出为28227元，用人均可支配收入减去人均消费支出，我们可以大致估算出人均结余为13087元。其中10186元变成了存款，其余2901元用于其他投资，包括买房、买股票、买基金、买银行理财、投资创业等。

存款增量下降意味着什么

无论是居民存款的增速，还是绝对值，2024年都出现了比较明显的下降，这意味着什么？在新冠疫情肆虐期间，人们的投资信心不足，大量的结余资金变成了预防性存款，这也是2022年和2023年存款暴涨的原因。

如2022年的人均新增存款为12741元，人均结余约为12345元，增加的存款比结余还多，说明其他投资市场均遭遇了资金净流出。这一年股市走熊，债市在年底出现暴跌，楼市也告别了过去20多年的增长，经济步入低谷。

2023年，这种情况也没有出现太多好转，人均存款增加了11893元，比居民的平均结余12422元略低，96%的结余变成了存款，说明老百姓投资信心仍然不足。

2024年，情况有了一定的改观，居民新增存款占结余的比重降至77.84%，接近疫情前2019年的水平。部分结余资金受存款利率降低的影响，转向了其他投资市场，流入最多的应该是银行理财和债券基金，这两类产品的规模有了比较明显的提升。

存款利率还会再降吗？

从统计数据上看，新增银行存款的规模还是不小，但存款对居民资金的吸引力在下降。2025年，如果居民的投资信心继续恢复，流入银行的居民存款有可能进一步下降，这对银行来说，是一件比较棘手的事。

2024年，银行的存款总共增加了17.99亿元，居民存款贡献了79.27%的增幅。银行的贷款共增加了18.09万亿元，超过了新增的存款。如果2025年的新增存款继续下降，对于银行增加贷款将产生不利影响。

目前的低利率已经让部分资金不愿意继续存银行了，一旦居民存款增加值减少，银行揽储的压力就会上升。要吸收更多的存款，降息肯定不行，银行需要给出有竞争力的利率才能吸引更多存款。

不过，央行已经多次表态，要继续降低社会融资成本，择机降准降息。这就意味着银行的贷款利率在2025年还要向下走，并挤压存款利率。

在吸引存款和保持净息差方面，今年银行要面临两难的抉择。最有可能的情况是存款利率小幅下降，贷款利率下降的多一些。

今年初，大量资金进入债市，导致债券收益率急跌，存款搬家的情况正在发生。债券收益率降低一段时间后，债券基金和银行理财的收益率也会降低，迫使资金进一步提高风险偏好，股市和楼市都将迎来新的增量资金。