医药股在2018年都遭遇了什么
www.moneyweekly.com.cn   2019-01-02   经济观察网

“瀚海阑干百丈冰,愁云惨淡万里凝”以此来形容2018年尤其是下半年的医药股并不为过。

数据显示,申万医药生物指数全年下跌27.67%,与5月最高时相比,医药生物全行业下半年竟抹去近4000亿市值,近乎“腰斩”。除却已经退市的*ST长生,在统计范围内的287只医药股,有252只股价低于开年,更有29只股票跌幅超过50%,其中不乏曾经加入过“千亿市值俱乐部”的康美药业(600518.sh)、上海莱士(002252.sz)、华大基因(300676.sz)等备受市场关注的公司。

2018年7月15日,国家药品监督管理局的一纸通告拉开大幕。通告称,在飞行检查中发现长生生物全资子公司长春长生生物科技有限责任公司(简称长春长生)在冻干人用狂犬病疫苗生产过程中有记录造假等严重违反《药品生产质量管理规范》的行为。平地惊“雷”,“疫苗案”迅速发酵。狂犬病疫苗案的调查还未结束,长生生物又迎来了吉林省食药监局对长春长生此前百日破疫苗事件的罚单。在经历史上最长的36个跌停后,11月16日,深圳证券交易所对外通报,当天已启动对长生生物重大违法强制退市机制,原因是长生生物涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为。

继长生生物,华海药业(600521.sh)也曝出产品问题。2018年7月5日,欧洲药品管理局(EMA)发布召回公告称,正在审查含有缬沙坦活性物质的药物。这次审查正是因为华海药业在提供给欧洲市场的部分缬沙坦制剂的原料药中意外发现毒性杂质。深陷“毒素门”的华海药业召回了欧洲和美国市场的相关产品,9月底,美国食品药品监督管理局(FDA)网站发布了对华海药业的进口禁令警报,该进口禁令涵盖了华海药业生产的所有原料药和制剂产品。EMA也在同一天发布公告称,华海药业位于浙江林海川南的生产基地的缬沙坦原料药被禁止进入欧盟。其后,华海药业更是遭到美国市场消费者集体诉讼。尽管华海药业频发公告多次强调此次事件不对公司产生重大影响,但是该上市公司股票还是在7月至10月间大跌,跌幅高达60%。

疫苗研制龙头企业曝雷、仿制药龙头企业出现产品问题之后,备受信赖的中药企业云南白药(00538.sz)、同仁堂(600085.sh)也一度陷入质疑风波。

2018年10月20日,科普医生博雅在微博上发帖质疑上市公司云南白药的明星产品云南白药牙膏,怀疑牙膏的止血功效并非因为云南白药本身的中药药性,而是因为其添加了西药处方药氨甲环酸。尽管云南白药随即发布澄清公告表示,云南白药牙膏组合使用的所有成分均符合国家和国际的相关通用规定,而氨甲环酸也是广泛运用于功效牙膏中的一种常用成分。但因为声明中并未提及牙膏的止血功效到底源于牙膏的何种成分,公众对此的疑虑并未尽消。

“牙膏门”引发的中药信任危机还未淡去,又一家“中华老字号”北京同仁堂又被曝出“蜂蜜门”。12月15日晚,江苏广电总台城市频道“南京零距离”栏目爆料,知名品牌北京同仁堂蜂蜜的生产企业将大量过期、临近过期的蜂蜜回收回来,宣称“退给蜂农养蜜蜂”,但实际上却回收蜂蜜充当原料并且篡改成品蜂蜜生产日期。受此事件影响,同仁堂的股价应声下跌,在12月17日至21日间,市值蒸发约40亿元。

以上的“四重门”事件还都是个股对于医药板块的负面影响。而12月7日,医药板块的“达摩克里斯之剑”终于落下,上海阳光医药采购网发布《4+7城市药品集中采购拟中选结果公示表》,“带量采购”落地。

早在12月6日午间“带量采购”预中选结果传出,上午还在平稳运行的医药股,突然出现“闪崩”。数据显示,当日A股市场多达14只个股跌幅超过5%,申万医药生物板块市值蒸发近1300亿元,中国生物制药股价也大跌近16%。在12月7日,医药股持续下挫,仅仅两日,申万医药生物板块总市值蒸发超2300亿元。

对于此次“带量采购”中标结果,市场普遍表示降价幅度超出预期。中泰证券研报称此前市场预期降价幅度在30%-40%,从预中选情况来看,预中选价格较全国最低中标价降幅超过60%的有6家,部分品种降幅超过90%,引发市场担忧。

“带量采购”靴子落地,多家卷商机构在分析其影响时都表示会利好药房概念股。财通证券就在研报表示,此次“4+7”后大量药企开始寻找除了公立医院之外的销售渠道,将赋予了零售企药店更多的机会。中标企业为了快速培育消费者熟悉度保证第二年即使未中标也能保证基础生产量将会加大与药店合作;未中标企业为了寻找新的销售渠道也正在积极拓展与药店合作,将长期利好药店发展。

而就在此时,国家医疗保障局发布了《欺诈骗取医疗保障基金行为举报奖励暂行办法》(下简称《办法》)。

《办法》明确了涉及定点医疗机构及其工作人员、定点零售药店及其工作人员、参保人员、医疗保障经办机构工作人员及其他欺诈骗保行为的涵盖范围。并表明统筹地区医疗保障部门可按查实欺诈骗保金额的一定比例,对符合条件的举报人予以奖励,最高额度不超过10万元。

消息引发了市场对于现行药房运营模式的担忧,在“带量采购”后本被视为有利好消息的药房类股票在《办法》发布后普跌,其中一心堂大跌8.5%,老百姓跌6.6%,益丰药房跌5.3%。

尽管全年医药板块整体受到重挫,疫苗、仿制药、中药、医药商业等多个细分行业均有“黑天鹅”事件,但仍有今年5月上市赋能全球医药创新,并拥有“A+H”股双资本的药明康德(603259.sh)逆势大涨,涨幅高达140.71%; 也有仍坐拥千亿市值的迈瑞医疗(300760.sz),全年涨幅为55.43%。

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